9 Important GST Compliances to Complete Before 31st March 2025

As the financial year 2024-25 comes to an end, businesses must complete several important GST compliances to ensure a smooth transition into FY 2025-26. Missing these deadlines can result in penalties and compliance issues. Here are 9 key GST tasks to complete before 31st March 2025:

1. Submission of Letter of Undertaking (LUT) for Exporters

Businesses engaged in zero-rated supplies (exports and supplies to Special Economic Zones (SEZs) without paying IGST) must submit a Letter of Undertaking (LUT) in Form RFD-11 for the next financial year by 31st March 2025. Without an LUT, businesses must pay IGST on such supplies and claim a refund later.

2. Opting for the Composition Scheme

Eligible businesses wishing to pay tax under the Composition Scheme must file Form GST CMP-02 before 31st March 2025. Additionally, they must file Form GST ITC-03 by 30th May 2025 to reverse input tax credit (ITC) on existing stock.

3. Implementation of a New Invoice Series

Businesses should start a new invoice series from 1st April 2025 for tax invoices, credit notes, debit notes, and bills of supply. This helps maintain proper records and avoids confusion in the new financial year.

4. Checking E-Invoice Applicability

Businesses with a turnover above ₹5 crore in any financial year since July 2017 must start generating e-invoices for B2B transactions from 1st April 2025 if they have not already done so.

5. Issuance of Credit Notes

Credit notes related to sales returns, discounts, or refunds for FY 2024-25 must be issued by 30th November 2025, as per GST laws. Delayed issuance can lead to complications in tax adjustments.

6. Registering as an Input Service Distributor (ISD)

If a business receives input service invoices on behalf of other branches or entities, it may need to register as an Input Service Distributor (ISD). The Finance Act, 2024 has updated the ISD definition, effective 1st April 2025, making it crucial to assess ISD registration requirements.

7. GST Amnesty Scheme 2025

The government has introduced a GST Amnesty Scheme to help businesses clear pending GST dues for FYs 2017-18 to 2019-20. Under this scheme:

• Interest and penalties will be waived.
• Outstanding dues must be paid by 31st March 2025.
• Relevant forms must be submitted by 30th June 2025.

8. Reconciliation of GST Returns & ITC

Businesses should reconcile GST returns and input tax credit (ITC) to ensure correct tax payments and avoid mismatches:

• Compare GSTR-1, GSTR-3B, and sales reported in the Income Tax Return to avoid discrepancies.
• Verify ITC in GSTR-2B and check if ITC should be reversed for unpaid invoices beyond 180 days.
• Match electronic credit ledger with accounting books for accuracy.

9. Compliance with Rule 96A for Exporters

Businesses exporting goods/services under bond or LUT must comply with Rule 96A:

• Goods must be exported within 3 months from the date of invoice.
• Payments for exported services must be received in convertible foreign exchange or Indian rupees (as per RBI rules) within one year.

Failure to meet these conditions could lead to tax liabilities on exports.

Final Thoughts

Completing these 9 GST compliances before 31st March 2025 will help businesses avoid penalties, ensure smooth tax filings, and transition into the new financial year seamlessly. Start early to avoid last-minute hassles!

2025 മാർച്ച് 31-ന്മുമ്പ്പൂർത്തിയാക്കേണ്ട 9 പ്രധാന GST നടപടിക്രമങ്ങൾ

2024-25 സാമ്പത്തിക വർഷംഅവസാനിക്കുമ്പോൾ, 2025-26 സാമ്പത്തിക വർഷത്തിലേക്കുള്ള സുഗമമായ പരിവർത്തനം ഉറപ്പാക്കാൻ ബിസിനസുകൾ നിരവധിസുപ്രധാന ജിഎസ്ടി പാലനകൾപൂർത്തിയാക്കണം. ഈസമയപരിധികൾ നഷ്ടപ്പെടുന്നത് പിഴയ്ക്കും പാലിക്കൽ പ്രശ്നങ്ങൾക്കും കാരണമാകും. 2025 മാർച്ച് 31 ന്മുമ്പ്പൂർത്തിയാക്കേണ്ട 9 പ്രധാനജിഎസ്ടി ജോലികൾഇതാഃ

1. കയറ്റുമതിക്കാർക്കുള്ള ലെറ്റർഓഫ്അണ്ടർടേക്കിംഗ് (എൽ. യു. ടി) സമർപ്പിക്കൽ

IGSTനൽകാതെ0 റേറ്റഡ്  വിതരണങ്ങളിൽ (പ്രത്യേക സാമ്പത്തിക മേഖലകളിലേക്കുള്ളകയറ്റുമതിയും വിതരണവും) ഏർപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന ബിസിനസുകൾ 2025 മാർച്ച് 31 നകംഅടുത്തസാമ്പത്തിക വർഷത്തേക്ക് ഫോംRFD-11 ൽഒരുലെറ്റർഓഫ്അണ്ടർടേക്കിംഗ് (എൽയുടി) സമർപ്പിക്കണം. എൽ. യു. ടിഇല്ലാതെ, ബിസിനസുകൾ അത്തരംവിതരണങ്ങൾക്ക് IGSTനൽകുകയും പിന്നീട് റീഫണ്ട് ചെയ്യേണ്ടി വരികയും ചെയ്യും.

2. കോമ്പോസിഷൻ സ്കീംതിരഞ്ചെടുക്കൽ
കോമ്പോസിഷൻ സ്കീമിന് കീഴിൽനികുതിഅടയ്ക്കാൻ ആഗ്രഹിക്കുന്ന യോഗ്യതയുള്ള ബിസിനസുകൾ 2025 മാർച്ച് 31 ന്മുമ്പ്ഫോംGST CMP-02 ഫയൽചെയ്യണം. കൂടാതെ, നിലവിലുള്ള സ്റ്റോക്കിലെ ഇൻപുട്ട് ടാക്സ്ക്രെഡിറ്റ് (ഐടിസി) റിവേഴ്സ് ചെയ്യുന്നതിന് അവർ 2025 മെയ് 30 നകംഫോംGSTITC-03 ഫയൽചെയ്യണം.

3. പുതിയഇൻവോയ്സ് പരമ്പരനടപ്പാക്കൽ
നികുതിഇൻവോയ്സുകൾ, ക്രെഡിറ്റ് നോട്ടുകൾ, ഡെബിറ്റ് നോട്ടുകൾ, വിതരണബില്ലുകൾ എന്നിവയ്ക്കായി ബിസിനസുകൾ 2025 ഏപ്രിൽ 1 മുതൽഒരുപുതിയഇൻവോയ്സ് സീരീസ്ആരംഭിക്കണം. ഇത്ശരിയായരേഖകൾനിലനിർത്താനും പുതിയസാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ ആശയക്കുഴപ്പം ഒഴിവാക്കാനും സഹായിക്കുന്നു.

4. ഇ-ഇൻവോയ്സ് പ്രയോഗക്ഷമത പരിശോധിക്കണം
2017 ജൂലൈമുതൽഏതെങ്കിലും സാമ്പത്തിക വർഷത്തിൽ 5 കോടിരൂപയിൽകൂടുതൽവിറ്റുവരവുള്ള ബിസിനസുകൾ ഇതിനകംചെയ്തിട്ടില്ലെങ്കിൽ 2025 ഏപ്രിൽ 1 മുതൽബി 2 ബിഇടപാടുകൾക്കായി ഇ-ഇൻവോയ്സുകൾ എടുക്കാൻ തുടങ്ങണം.

5. ക്രെഡിറ്റ് നോട്ടുകൾ വിതരണംചെയ്യുക
2024-25 സാമ്പത്തിക വർഷത്തെ വിൽപ്പന റിട്ടേണുകൾ, കിഴിവുകൾ അല്ലെങ്കിൽ റീഫണ്ടുകൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ക്രെഡിറ്റ് നോട്ടുകൾ ജിഎസ്ടി നിയമങ്ങൾ അനുസരിച്ച് 2025 നവംബർ 30 നകംനൽകണം. വിതരണംവൈകുന്നത് നികുതിക്രമീകരണങ്ങളിൽ സങ്കീർണതകൾക്ക് കാരണമാകും.

6. ഇൻപുട്ട് സർവീസ്ഡിസ്ട്രിബ്യൂട്ടർ (ISD) ആയിരജിസ്റ്റർ ചെയ്യുക
മറ്റ്ശാഖകൾക്കോ സ്ഥാപനങ്ങൾക്കോ വേണ്ടിഒരുബിസിനസ്സിന് ഇൻപുട്ട് സേവനഇൻവോയ്സുകൾ ലഭിക്കുകയാണെങ്കിൽ, അത്ഒരുഇൻപുട്ട് സേവനവിതരണക്കാരനായി (ISD) രജിസ്റ്റർ ചെയ്യേണ്ടതുണ്ട്. ധനകാര്യ നിയമം, 2024 2025 ഏപ്രിൽ 1 മുതൽപ്രാബല്യത്തിൽ വരുന്നISDനിർവചനം അപ്ഡേറ്റുചെയ്തു, ഇത്ഐഎസ്ഡിരജിസ്ട്രേഷൻ ആവശ്യകതകൾ വിലയിരുത്തുന്നത് നിർണായകമാക്കുന്നു.

7. ജിഎസ്ടി ആംനസ്റ്റി സ്കീം 2025
2017-18 മുതൽ 2019-20 വരെയുള്ള സാമ്പത്തിക വർഷങ്ങളിലെ ജിഎസ്ടി കുടിശ്ശിക തീർക്കാൻ ബിസിനസുകളെ സഹായിക്കുന്നതിന് സർക്കാർ ജിഎസ്ടി ആംനസ്റ്റി സ്കീംഅവതരിപ്പിച്ചു. ഈപദ്ധതിക്ക് കീഴിൽഃ പലിശയും പിഴയുംഒഴിവാക്കും.
കുടിശ്ശിക 2025 മാർച്ച് 31 നകം അടക്കുകയും ആംനസ്റ്റി സ്‌കീം ലഭിക്കുവാനുള്ള ഫോമുകൾ 2025 ജൂൺ 30 നകം സമർപ്പിക്കുകയും വേണം.

8. ജിഎസ്ടി റിട്ടേണുകളുടെയും ഐടിസിയുടെയും അനുരഞ്ജനം
ശരിയായനികുതിഅടയ്ക്കൽ ഉറപ്പാക്കുന്നതിനും പൊരുത്തക്കേടുകൾ ഒഴിവാക്കുന്നതിനും ബിസിനസുകൾ ജിഎസ്ടി റിട്ടേണുകളും ഇൻപുട്ട് ടാക്സ്ക്രെഡിറ്റും (ഐടിസി) സമന്വയിപ്പിക്കണംഃ
വ്യത്യാസങ്ങൾ ഒഴിവാക്കാൻ GSTR-1, GSTR-3B, ആദായനികുതി റിട്ടേണിൽ റിപ്പോർട്ട് ചെയ്തവിൽപ്പന എന്നിവതാരതമ്യം ചെയ്യുക.
GSTR-2B യിൽ ഐടിസി പരിശോധിച്ച് 180 ദിവസത്തിനപ്പുറം കൊടുക്കാത്ത ഇൻവോയ്സുകൾക്ക് ഐടിസിറിവേഴ്സ് ചെയ്യണമോ എന്ന്പരിശോധിക്കുക.
കൃത്യതയ്ക്കായി ഇലക്ട്രോണിക് ക്രെഡിറ്റ് ലെഡ്ജർഅക്കൌണ്ടിംഗ് ബുക്കുകളുമായി പൊരുത്തപ്പെടുത്തുക.

9. കയറ്റുമതിക്കാർക്കുള്ള റൂൾ 96 എപാലിക്കൽ
ബോണ്ട്അല്ലെങ്കിൽ എൽ. യു. ടിപ്രകാരം ചരക്കുകൾ/സേവനങ്ങൾ കയറ്റുമതി ചെയ്യുന്ന ബിസിനസുകൾ റൂൾ 96 എപാലിക്കണംഃ ഇൻവോയ്സ് തീയതിമുതൽ 3 മാസത്തിനുള്ളിൽ സാധനങ്ങൾ കയറ്റുമതി ചെയ്യണം.

കയറ്റുമതി സേവനങ്ങൾക്കുള്ള പേയ്മെന്റുകൾ ഒരുവർഷത്തിനുള്ളിൽ കൺവെർട്ടിബിൾ ഫോറിൻഎക്സ്ചേഞ്ചിലോ ഇന്ത്യൻ രൂപയിലോ (ആർബിഐനിയമങ്ങൾ അനുസരിച്ച്) ലഭിക്കണം. ഈവ്യവസ്ഥകൾ പാലിക്കുന്നതിൽ പരാജയപ്പെടുന്നത് കയറ്റുമതിയുടെ നികുതിബാധ്യതകളിലേക്ക് നയിച്ചേക്കാം.

അന്തിമചിന്തകൾ

2025 മാർച്ച് 31 ന്മുമ്പ്ഈ 9 ജിഎസ്ടി പാലനകൾപൂർത്തിയാക്കുന്നത് ബിസിനസുകളെ പിഴകൾഒഴിവാക്കാനും സുഗമമായ നികുതിഫയലിംഗ് ഉറപ്പാക്കാനും പുതിയസാമ്പത്തിക വർഷത്തിലേക്ക് തടസ്സമില്ലാതെ മാറാനും സഹായിക്കും. അവസാനനിമിഷത്തെ ബുദ്ധിമുട്ടുകൾ ഒഴിവാക്കാൻ നേരത്തെ ആരംഭിക്കുക!